RBC Capital Markets Perşembe günü PUMA SE (ETR: PUM) hakkındaki duruşunu değiştirerek hisse senedinin notunu Branch Perform’a düşürdü ve fiyat hedefini önceki 64 €’dan 42 €’ya düşürdü.
Bu hamle, PUMA’nın rakip markaların, özellikle de rakip markaların gerisinde kaldığı düşünülen gelir artışı görünümüne ilişkin endişelerin ortasında geldi. Şirket aynı zamanda orta vadeli marj beklentilerinin yeniden değerlendirilmesine yol açan bir kar düşüşleri döngüsü yaşıyor.
RBC Capital Markets’a göre PUMA, ele alınması gereken birçok yüksek öncelikli stratejik sorunla karşı karşıya. Bu konuların şirketin 29 Şubat Sermaye Piyasası Günü’nde tartışılması bekleniyor. Firma, bu bahisleri ele almanın yatırımcıların markaya olan güvenini dengelemeye yardımcı olabileceğine inanıyor.
Ancak 2024 ve özellikle de yılın ilk yarısına ilişkin görünüm PUMA için pek olumlu görünmüyor. Şirketin bir önceki yıla göre daha zorlu rakamlarla karşılaşması ve pazardaki rekabetin artması muhtemel. Bu zorlukların ışığında RBC Capital Markets, PUMA’ya yönelik varsayımlarını %15 daha düşürdü.
Analistin açıklamasında Sermaye Piyasası Günü’nün şirket için potansiyel bir dönüm noktası olarak beklendiği vurgulandı. Ancak PUMA’nın kısa vadeli beklentileri, rekabet baskıları ve şirketin mali performansının devam eden değerlendirmesi nedeniyle gölgelenmiş gibi görünüyor.
InvestingPro İçgörüleri
RBC Capital Markets’ın PUMA SE’nin notunu düşürmesi ışığında InvestingPro tarafından sağlanan bazı ek bilgilerin dikkate alınmasında fayda var. Sağlam temettü geçmişiyle tanınan şirket, temettülerini üç yıl üst üste artırdı; bu da nakit akışı yaratma becerisine olan güvenin bir göstergesi. PUMA’nın likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması ve güçlü bir bilanço pozisyonuna sahip olması da bunu destekliyor.
Ancak şirketin hisse performansı baskı altında; 52 haftanın en düşük seviyesinde işlem görüyor ve son üç, altı ve on iki ayda önemli fiyat düşüşleri gösteriyor. Bu, RBC’nin PUMA’nın gelir büyümesi ve rekabetçi konumu hakkındaki endişeleriyle örtüşüyor. Fiyatın özellikle son üç ayda %-30,24 ve son altı ayda ise %-37,99 oranında düşmesi yatırımcı güveninde düşüş eğilimine işaret ediyor.
Değerleme açısından bakıldığında, PUMA’nın F/K Oranı 18,73’tür ve 2023’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki aylık düzeltilmiş F/K oranı 17,67’dir; Bu, fiyat yatırımcıları için daha cazip bir giriş noktası anlamına gelebilir. Bununla birlikte, aynı devralma için PEG Oranı -1,23’te negatif olup, potansiyel olarak şirketin fayda beklentilerine göre büyüme beklentileri hakkında soru işaretleri yaratıyor.
PUMA SE’ye yatırım yapmayı düşünenler için InvestingPro platformu, karar verme sürecinize daha fazla bilgi verebilecek çok sayıda ek “InvestingPro İpuçları” sunuyor. InvestingPro aboneliklerinin %50’ye varan indirimlerle özel yılbaşı indirimine girdiği bu günler, kapsamlı analiz ve bilgilere ulaşmak için iyi bir zaman olabilir. 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY24Kupon kodunu kullanın veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde %10 ek indirimden yararlanın. SFY241Kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
